Investice do podílových fondů

Starejte se lépe o své peníze!

Podílový fond • Výhody • Cena investice • Druhy fondů • Typy fondů • Užitečné informace

V současné době roste nabídka investic do podílových fondů.

Podílové fondy shromažďují prostředky od investorů – jak od fyzických tak právnických osob – a investují je do různých instrumentů finančního trhu, často velmi sofistikovaných. Podílové fondy jsou spravovány manažerem fondu, který rozhoduje o způsobu investování svěřených prostředků.

Podílový fond si lze představit jako skupinu lidí s podobnými investičními záměry, kteří neinvestují samostatně, ale sdruží své peníze. Najmou si profesionálního manažera, který investuje tyto peníze do cenných papírů, jako např. akcií a obligací, nebo do prostředků peněžního trhu (krátkodobých cenných papírů).

Podíl a jeho cena

Při investici do podílových fondů kupujete podíly. Množství podílů, které nakupujete, je podmíněno výší Vaší investice a cenou podílu fondu (která je určena čistým obchodním jměním fondu na jeden podílový list) a někdy také poplatky placenými při koupi podílů. Předpokládejme například, že kupujete fond s poplatky při koupi podílů. Je-li cena za jednu jednotku (podíl) fondu 200 Kč, poplatky ve výši 3 % a kupujete za 50 000 Kč, cena, kterou zaplatíte za podíl, bude 206 Kč (čistá hodnota vkladu plus poplatky) a počet zakoupených podílů bude 242,72 (50 000 Kč : 206).*

Čisté obchodní jmění fondu net assets value of the fund (NAV) je kalkulováno denně, protože hodnota tohoto jmění se může měnit každým dnem v závislosti na tom, co se děje na akciových a peněžních trzích a trzích obligací.

* Na rozdíl od případů, kdy kupujete akcie společností, můžete v podílovém fondu obvykle vlastnit zlomky podílu.

Výhody investování do podílových fondů

Důvodem, proč se podílové fondy staly tak populární, je, že nabízejí velmi jednoduchý způsob, jak investovat na stále složitějších finančních trzích. Z velké části tomu tak je díky výhodám diverzifikace, profesionálního managementu a likvidity.

Diverzifikace

Jednou z nejdůležitějších výhod investování v podílových fondech je diverzifikace. To je termín investorů, který znamená přibližně totéž jako nedávat všechna vejce do jednoho košíku. Podílový fond je diverzifikován, protože vlastní mnoho různých cenných papírů.

Srovnejme investici do podílového fondu a případ, kdy kupujeme sami cenné papíry přímo: investujeme-li velkou část svých peněz do samostatných akcií nebo obligací, hodnota našeho portfolia bude silně záviset na tom, jak se tyto akcie nebo obligace chovají. Jestliže se jim daří, můžeme profitovat. Kdyby ale ceny akcií nebo obligací měly klesat, můžete ztratit značnou část svých investic. V podílovém fondu, kde je shromážděna řada cenných papírů, je riziko současného poklesu ceny všech cenných papírů, daleko nižší. Diverzifikace může být měřítkem stability, protože pomáhá chránit fond před výkyvy všech cenných papírů.

Profesionální management

Druhou předností je profesionální management. Jak jsme dříve zmínili, podílový fond je řízen profesionálními manažery, kteří vybírají nejlepší cenné papíry pro fond, se zřetelem na stanovené cíle nebo investiční záměry. To znamená, že nemusíte být expertem na investice nebo strávit množství času zkoumáním různých akcí a obligací.

Likvidita

Třetí výhodou podílových fondů je likvidita: schopnost dostat své peníze v relativně krátkém časovém období. Na rozdíl od termínovaných vkladů, kde jsou Vaše peníze vázány na určitou dobu, Vám podílový fond umožní, že přístup k Vašim penězům je tak snadný jako zavolání telefonem. Můžete si peníze vyzvednout nebo je přesunout z jednoho podílového fondu do druhého. Na rozdíl od termínovaných vkladů ale mohou výnosy z fondů kolísat, takže můžete získat i ztratit, když své podíly prodáváte.

Kolik stojí investice

Když srovnáte náklady na investování v podílovém fondu s množstvím hodin, které byste pravděpodobně museli věnovat vlastnímu průzkumu jednotlivých cenných papírů, zjistíte, že investování do podílového fondu je velmi výhodné. A někteří investoři navíc zjišťují, že při srovnání s poplatky za koupi a prodej jednotlivých cenných papírů je investice do podílového fondu méně nákladná.

V zásadě mají podílové fondy tři druhy poplatků. Všechny fondy účtují poplatky za správu portfolia, které kryjí vynaložené náklady. Tento poplatek je zakalkulován do ceny podílu fondu každý den (ceny podílů jsou „netto“, tj. „prosté“ všech poplatků a dalších výdajů), takže jej neplatíte přímo.

Většina podílových fondů má rovněž prodejní (vstupní) poplatky, které platíte vedle své investice. Podílové fondy, které nemají žádné prodejní poplatky, se nazývají „no-load“ fondy. Někdy se namísto vstupních platí výstupní poplatky, které se obvykle postupem času snižují, takže čím déle Vaše investice trvá, tím nižší jsou tyto výstupní poplatky. Jelikož investice do podílových fondů by měla být míněna jako dlouhodobá, jsou tyto typu fondů obzvláště výhodné, protože při investicích delších než například tři roky se neplatí žádné výstupní poplatky.

Tři základní třídy aktiv

Akcie

představují vlastnický podíl v dané společnosti. Akcie ve stabilních ekonomikách obvykle vykazují v dlouhém období růst, který v sobě skrývá potenciál k překonání výnosnosti jiných druhů investic. Je třeba ale mít na zřeteli, že akcie mají obvykle větší kolísání své ceny (jak směrem nahoru, tak i dolů) než jiné druhy cenných papírů.

Jako takové jsou vhodné především pro dlouhodobé investice.

Dluhopisy

představují dluh společností nebo státních organizací. Zisk zajišťují zpravidla ve formě úrokových plateb a jejich původní hodnota (částka, za kterou byly původně vydány) je vrácena, jsou-li drženy až do doby splatnosti. Protože obligace vykazují fluktuaci hodnoty, zejména v závislosti na úrokové míře, investoři mohou získat nebo ztratit, pokud prodávají obligace před dobou splatnosti.

Krátkodobé nástroje pěněžního trhu

jsou investice do krátkodobých obligací a instrumentů peněžního trhu s dobou splatnosti menší než jeden rok. Tyto cenné papíry platí úroky a obvykle vykazují nejmenší fluktuace. V dlouhém období však obvykle vykazují nejmenší výnos.

Typy podílových fondů

Každý podílový fond je složen alespoň z jednoho z těchto typů cenných papírů (např. růstový a příjmový fond může vlastnit jak akcie, tak obligace). A jak můžete tušit, každý druh fondu je podobný svým chováním druhu cenných papírů, který má ve svém majetku.

Fondy peněžního trhu

Peněžní fondy investují do krátkodobých cenných papírů s vysokou bonitou vydavatele, jako jsou depozitní certifikáty, vládní cenné papíry a kvalitní komerční papíry.

Jestliže peněžní fondy vyplácejí dividendu, můžete takto získané prostředky automaticky znovu investovat nebo si nechat peníze vyplatit. Dividendy se však budou měnit v závislosti na podmínkách trhu.

Peněžní fondy jsou považovány za konzervativní (opatrný) druh investování. Mohou být vhodné pro lidi, kteří investují po krátké časové období nebo kteří nechtějí riskovat ztrátu svého počátečního vkladu.

Dluhopisové fondy

Obligační fondy investují hlavně do obligací: dlužních úpisů vydávaných společnostmi a vládou. Obligační fondy mohou vyplácet pravidelné dividendy a mohou být vhodné pro investory, kteří chtějí pravidelný příjem. Jako u peněžních fondů bude objem vyplácených příjmů proměnlivý v závislosti na podmínkách trhu.

Obligační fondy se liší od peněžních fondů ve dvou směrech - mají tendenci více vydělávat (díky delší době splatnosti a proměnlivé kvalitě svých investic) a mít větší výkyvy (díky cenovým fluktuacím).

Tato fluktuace znamená, že existuje riziko ztráty části Vašeho vkladu, které závisí na rozdílu mezi cenou podílu, když nakupujete a když prodáváte (samozřejmě, že cena podílu se může pohnout ve Váš prospěch).

Akciové fondy

Akciové fondy investují do akcií, které představují vlastnické podíly ve společnostech, které je vydávají. Tyto fondy jsou obvykle nejvhodnější pro lidi, kteří chtějí investovat na dlouhý čas - alespoň na pět let.

Hlavní myšlenkou akciových fondů je, že zatímco ceny akcií krátkodobě dosti kolísají, dlouhodobě přinášejí z historického hlediska větší zisky než obligační a peněžní investice. Tedy zatímco z pohledu jednotlivých dnů může hodnota Vaší investice do růstového fondu stoupat a klesat, dlouhodobě mohou být Vaše výnosy vyšší, než kdybyste investovali do peněžního nebo obligačního fondu. Nesmíme ale zapomínat, že s větším potenciálem výnosu přichází vyšší riziko. Akciové fondy obvykle mají daleko větší fluktuaci ceny podílu než jiné druhy fondů.

Smíšené (balancované) fondy

Balancované fondy vlastní cenné papíry všech investičních tříd - akcií, obligací a krátkodobých nástrojů. Tím se snaží omezit riziko a snížit fluktuace u všech typů investičních tříd. Tyto fondy jsou specifické tím, že mohou regulovat rozsah jednotlivých typů investičních tříd, které fond vlastní, podle toho, jak se aktuálně mění ekonomické a tržní odhady manažerů.

Existují různé druhy balancovaných fondů - některé jsou agresivní, primárně investují do akcií, a některé jsou konzervativnější, zaměřené na příjem z obligačních a krátkodobých instrumentů. Protože všechny alokační fondy investují v určité míře do akcií i obligací, vykazují fluktuaci cen podílů.

Balancovaných fondů lze užít pro tytéž účely jako běžných růstových nebo dividendových fondů, protože to umožňuje různorodost druhů cenných papírů ve fondu.

Užitečné informace

Důležité upozornění

Investiční nástroje nejsou bankovním vkladem, nejsou pojištěny vládní institucí ani Fondem pojištění vkladů jako pohledávka z bankovního vkladu, ani nejsou závazkem či jakýmkoliv způsobem pojištěny či zaručeny Citibank Europe plc, Citigroup Inc ani jakoukoliv společností přímo či nepřímo ovládanou Citigroup Inc, pokud platný statut/prospekt či jiný závazný konstitutivní dokument stanovující blížší podmínky investičního nástroje nestanoví výslovně jinak. S obchodováním s investičními nástroji jsou spojena investiční rizika, a to včetně případné ztráty investovaných prostředků. Historický či předpokládaný výnos nebo výkonnost investičního nástroje v minulosti není zárukou budoucího vývoje ani spolehlivým ukazatelem budoucích výnosů. Cena investičního nástroje může klesnout, jakož i stoupnout. Návratnost vložených prostředků do investičního nástroje není zaručena a předpokládané či možné výnosy z investičních nástrojů nejsou zaručené. Investiční nástroj denominovaný v jiné než lokální měně může být předmětem fluktuace měnových kurzů, která může způsobit ztrátu investovaných prostředků. Nejedná se o úplný výčet rizik, další informace lze získat u osobního bankéře.

Příslušné investiční služby poskytované Citibank Europe plc prostřednictvím její organizační složky umístěné na území České republiky jsou poskytovány výlučně v rámci tohoto území, a to zpravidla pouze pro daňové rezidenty České republiky (ve smyslu ustanovení §2 zákona č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, v platném znění).

Investiční nástroje nesmí být nabízeny tzv. osobám:

1. Spojených států (U.S. Persons), kterými se rozumí občan Spojených států amerických či držitel zelené karty v USA nebo rezident Spojených států amerických pro účely určení federální daně z příjmů.
2. Irska (Irish Persons), kterými se rozumí občan Irska nebo rezident Irska pro účely určení daně z příjmů, která je v době podání pokynu k obstarání vydávání/odkupování/přestupu investičních nástrojů distribuovaných Citibank Europe plc fyzicky přítomna na území Irska. Citibank nesmí přijímat od občanů Irska pokyny k obstarání nákupu/odkupování/přestupu cenných papírů kolektivního investování domicilovaných v Irsku.
3. Austrálie (Australian Person), kterými se rozumí občan Austrálie, který je v době podání pokynu k obstarání nákupu/odkupování/přestupu investičních nástrojů distribuovaných Citibank Europe plc fyzicky přítomen na území Austrálie.